新時代證券指出，中央政治局會議，提出要以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響。2月底-3月初的時候，資本市場預期過一次政策驅(qū)動的行情，當時預期的主流是新基建，4月以來這個預期隨著兩會又再次回升。現(xiàn)在可以確定的是，穩(wěn)增長政策一定會有，貨幣寬松也一定會維持，但是關(guān)鍵分歧是力度。新基建更多是長期的影響，短期經(jīng)濟回升需要依賴可選消費、老基建和房地產(chǎn)，這次中央政治局會議再次房住不炒，所以后續(xù)可以期待的政策主要是來自可選消費和老基建。但對指數(shù)的影響大概率很難在左側(cè)出現(xiàn)，我們傾向于認為，指數(shù)層面，當下不宜追漲，等待更好的機會，等待政策的右側(cè)或經(jīng)濟復工力度的超預期。
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