新華財經北京11月17日電（王菁）債市周一（11月17日）偏強整理，國債期貨主力全線收漲，銀行間現券收益率下行0.5-1BP左右；公開市場單日凈投放1631億元，稅期擾動之下的資金利率集體回升。

機構認為，近期資金面仍偏寬松，短端利率保持低位，這給債市提供支撐，但情緒不穩(wěn)，盤面容易跟隨股市波動。機構則表示，在融資需求不足而資產荒延續(xù)背景下，債券配置力量或持續(xù)有利于利率下行，關注今年年底到明年年初的配置行情。

(資料圖片僅供參考)

【行情跟蹤】

國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.33%報116.45，10年期主力合約漲0.09%報108.485，5年期主力合約漲0.05%報105.905，2年期主力合約漲0.03%報102.48。

銀行間主要利率債收益率普遍下行，10年期國開債“25國開15”收益率下行0.85BP報1.8665%，10年期國債“25附息國債16”收益率下行0.35BP報1.8015%，30年期國債“25超長特別國債06”收益率下行1BP報2.1385%。

中證轉債指數收盤下跌0.20%，報490.74點，成交金額712.23億元。首華轉債、豫光轉債、宏發(fā)轉債、楚天轉債、福立轉債跌幅居前，分別跌6.51%、6.45%、4.68%、3.67%、3.20%。洛凱轉債、國城轉債、大中轉債、豪美轉債、精達轉債漲幅居前，分別漲20.00%、17.06%、10.79%、7.23%、6.28%。

【海外債市】

北美市場方面，當地時間11月14日，美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲1.9BP報3.606%，3年期美債收益率漲1.67BP報3.608%，5年期美債收益率漲2.45BPs報3.729%，10年期美債收益率漲2.71BPs報4.146%，30年期美債收益率漲3.85BPs報4.749%。

亞洲市場方面，日債收益率普遍上行，10年期日債收益率走高3BPs至1.73%。

歐元區(qū)市場方面，當地時間11月14日，10年期法債收益率漲4.3BPs報3.457%，10年期德債收益率漲3.2BPs報2.718%，10年期意債收益率漲5.2BPs報3.470%，10年期西債收益率漲4.2BPs報3.225%。其他市場方面，10年期英債收益率漲13.6BPs報4.573%。

【一級市場】

農發(fā)行1.074年、3年、5年期金融債中標收益率分別為1.3849%、1.6197%、1.7076%，全場倍數分別為3.6、7.53、1.24，邊際倍數分別為1、1.28、2.8。

國開行1年、3年期金融債中標收益率分別為1.4799%、1.6063%，全場倍數分別為2.71、4.25，邊際倍數分別為1.32、10.85。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，11月17日以固定利率、數量招標方式開展了2830億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量2830億元，中標量2830億元。數據顯示，當日1199億元逆回購到期，據此計算，單日凈投放1631億元。

資金面方面，Shibor短端品種集體上行。隔夜品種上行14.5BPs報1.508%；7天期上行4.6BPs報1.514%；14天期上行4.1BPs報1.55%；1個月期上行0.2BP報1.52%。

【機構觀點】

興證固收：若美聯(lián)儲12月不降息落地，短期可能對市場造成沖擊；本輪國內風險資產表現出明顯韌性，且當前轉債估值較前兩次降息預期搖擺階段有更穩(wěn)固的支撐邏輯；隨著成長風格開始進入左側區(qū)間，如果短期內出現超調，建議把握低點布局機會；邊際上關注低估值板塊的切換和高景氣板塊的低吸機會。

華泰固收：轉債“緊供求”導致其估值進一步上升、部分個券已出現“終局定價”特征，“窄選擇”則意味著其可操作性大大下降，配置價值已經遠不如正股。我們建議投資者對中大盤且相對低價品種繼續(xù)保持持倉、增量資金也多沿該風格切入，但高價高估值存量品種要適度止盈，并轉向優(yōu)質新券或正股。

中信證券：10月以來，美元指數反彈環(huán)境下人民幣匯率呈現較強韌性。往后看，美聯(lián)儲降息預期的節(jié)奏變化仍是短期美元指數的重要影響因素。內部因素中，今年四季度我國出口增速或將環(huán)比回落，或導致經常賬戶對人民幣匯率的支撐走弱。但投資、消費方面等政策陸續(xù)發(fā)力，同時央行穩(wěn)匯率政策張弛有度，預計人民幣匯率或在波動中逐步向中間價靠攏。